近日，国家金融监督管理总局披露2024年三季度保险业资金运用情况。数据显示，截至三季度末，保险业资金运用余额稳步增长，达到32.15万亿元，同比增长14.06%。
截至三季度末，险资年化财务投资收益率和年化综合投资收益率均同比提升；在资产配置上以债券为主，三季度险资股票配置余额和占比环比均有所提升。
投资收益率同比提升
作为险资运用的“主力军”，人身险公司资金运用余额占整个保险行业约九成。截至三季度末，人身险公司资金运用余额28.94万亿元，同比增长14.93%；财产险公司资金运用余额2.14万亿元，同比增长6.74%。
在收益率方面，险资财务投资收益率和综合投资收益率同比均有所提升。截至三季度末，保险业年化财务投资收益率3.12%，同比增加0.2个百分点；年化综合投资收益率为7.16%，同比增加3.88个百分点。
值得一提的是，今年以来，保险资金年化财务投资收益率整体呈现走高态势。到三季度末，年化财务投资收益率达到3.12%，这也是2023年三季度末以来首次高于3%。今年以来，保险资金年化综合投资收益率整体处于高位，一季度末达到7.36%的高位，二季度末回落至6.91%，三季度末再次回升至7%以上。
巨丰投顾高级投资顾问赵玲表示，今年债券市场走牛，长期债券收益率明显下行，不少未执行新金融工具会计准则的保险公司，将长期债券从“持有至到期”重新分类到“可供出售金融资产”，债券市值变化体现到其他综合收益中，推动综合投资收益率上行。
增配股票资产
在大类资产配置上，债券投资在险资资产配置中占据大头，无论是人身险公司还是财产险公司，债券配置余额和占比均为最高。与二季度末相比，三季度末人身险公司、财产险公司的股票配置余额和占比均有所提升。
具体来看，截至三季度末，人身险公司债券配置余额14.23万亿元，占人身险公司资金运用余额的49.18%，同比增长25.52%；财产险公司债券配置余额7961亿元，占财产险公司资金运用余额的37.27%，同比增长9.44%。
与二季度末相比，三季度末人身险公司的债券配置占比有所提升，财产险公司的债券配置占比有所下降。
在股票配置方面，截至三季度末，人身险公司股票配置余额2.18万亿元，占人身险公司资金运用余额的7.55%，同比增长17.24%；财产险公司股票配置余额1506亿元，占财产险公司资金运用余额的7.05%，同比增长14.89%。
值得一提的是，人身险公司、财产险公司股票配置余额环比分别增加2414亿元、136亿元。
展望未来，业内人士认为，在当前低利率环境下，固定收益品种整体收益率下滑，固收类资产的配置压力逐渐增大。三年长周期考核机制将提高险资对股票等权益类资产波动性的容忍度，提高相关投资积极性。2025年险资或将适度增配股票和基金，更好进行资负匹配。